Due diligence ESG, come condurla e cosa valutare: una guida pratica

La due diligence ESG (Environmental, Social, Governance) è un processo fondamentale per identificare e gestire i rischi legati alla sostenibilità ambientale, sociale e alla governance aziendale. Questo strumento è particolarmente rilevante in operazioni societarie straordinarie, come fusioni e acquisizioni, e nella selezione di fornitori o partner commerciali. La mancata attuazione di una due diligence ESG può esporre le imprese a rischi reputazionali, legali e finanziari significativi. Questa guida fornisce un approccio pratico e strutturato per condurre una due diligence ESG efficace. Per approfondire su questi temi, abbiamo organizzato il corso Criteri ESG e Corporate Governance – Dagli Adeguati Assetti alla Rendicontazione della Privacy

1. Cos’è la due diligence ESG e perché è importante

La due diligence ESG è un processo di valutazione volto a:

• Identificare rischi e opportunità ESG: comprendere gli impatti ambientali, sociali e di governance di un’organizzazione o progetto.
• Prevenire responsabilità legali e reputazionali: garantire la conformità normativa e ridurre il rischio di sanzioni o contenziosi.
• Valutare la sostenibilità aziendale: assicurare che l’organizzazione sia allineata agli standard e alle aspettative ESG del mercato.

Ad esempio, la mancata identificazione di pratiche non sostenibili in una catena di approvvigionamento potrebbe portare a violazioni di diritti umani o danni ambientali, con gravi ripercussioni per l’azienda.

2. Quando è necessaria una due diligence ESG

La due diligence ESG è cruciale in diverse situazioni, tra cui:

• Fusioni e acquisizioni: per valutare i rischi ESG di una società target e il loro impatto sul valore dell’operazione.
• Relazioni con fornitori e subappaltatori: per verificare la conformità ESG della supply chain.
• Progetti infrastrutturali e industriali: per garantire la sostenibilità a lungo termine e il rispetto delle normative ambientali.
• Investimenti finanziari: per allineare il portafoglio agli standard ESG.

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3. Le fasi essenziali della due diligence ESG

Fase 1: Pianificazione
Prima di iniziare, è fondamentale definire gli obiettivi e il perimetro della due diligence. Alcune domande utili:

• Quali aspetti ESG sono rilevanti per l’operazione o la relazione commerciale?
• Quali normative e standard devono essere rispettati?
• Quali dati e documenti sono necessari?

Esempio pratico: per una fusione, la due diligence potrebbe concentrarsi sull’impatto ambientale della società target, mentre per un appalto pubblico sarà essenziale verificare il rispetto dei criteri sociali.

Fase 2: Raccolta dei dati
La raccolta dei dati è il cuore della due diligence ESG. Tra i documenti da analizzare:

• Ambiente: autorizzazioni ambientali, certificazioni di sostenibilità, audit energetici.
• Sociale: politiche sui diritti umani, report sugli incidenti sul lavoro, dati sulla diversità e inclusione.
• Governance: struttura societaria, politiche anticorruzione, report di conformità.

Strumenti utili: questionari ESG, interviste ai responsabili aziendali, analisi di documenti pubblici e privati.

Fase 3: Analisi e valutazione
Una volta raccolti i dati, è necessario:

• Identificare i principali rischi ESG e quantificarne l’impatto potenziale.
• Confrontare le pratiche ESG dell’organizzazione con i benchmark del settore.
• Verificare la conformità alle normative locali e internazionali.

Ad esempio, un audit potrebbe rivelare emissioni superiori ai limiti legali o politiche inadeguate per prevenire discriminazioni.

Fase 4: Report e raccomandazioni
Il report finale dovrebbe includere:

• Una sintesi dei rischi identificati: ad esempio, carenze nei controlli ambientali o nella governance.
• Raccomandazioni pratiche: come migliorare le politiche ESG o mitigare i rischi individuati.
• Piani di azione: step concreti per implementare le raccomandazioni.

4. Checklist per una due diligence ESG efficace

Ecco una checklist per guidarti nella valutazione:

• Ambiente
• L’organizzazione possiede le autorizzazioni ambientali necessarie?
• Le emissioni sono conformi ai limiti legali?
• Esistono politiche di riduzione dell’impatto ambientale?
• Sociale
• Sono rispettati i diritti dei lavoratori lungo la catena di approvvigionamento?
• Esistono politiche contro la discriminazione e per la parità di genere?
• Gli incidenti sul lavoro sono gestiti e monitorati correttamente?
• Governance
• L’organizzazione dispone di un codice etico?
• Esistono procedure efficaci contro la corruzione?
• La struttura societaria è trasparente e conforme agli standard normativi?

5. Strumenti per semplificare il processo

Esistono strumenti digitali e risorse utili per supportare la due diligence ESG, come:

• Piattaforme di monitoraggio ESG: forniscono analisi in tempo reale su rischi ESG specifici per settore e area geografica.
• Software di gestione documentale: facilitano la raccolta e l’archiviazione di informazioni chiave.
• Standard di riferimento: ad esempio, le linee guida dell’UN Global Compact e le ISO 14001 (ambiente) e ISO 26000 (responsabilità sociale).

6. Errori comuni da evitare

• Limitarsi a una valutazione superficiale: trascurare aspetti chiave ESG può portare a sorprese future.
• Sottovalutare la governance: spesso si presta maggiore attenzione agli aspetti ambientali e sociali, trascurando i rischi legati alla governance.
• Non coinvolgere esperti: una due diligence ESG richiede competenze specifiche; affidarsi a consulenti esperti può fare la differenza.

7. Conclusione e importanza strategica

La due diligence ESG è molto più di un obbligo normativo: è un’opportunità per migliorare le performance aziendali e rafforzare la reputazione. Seguendo un approccio strutturato e utilizzando gli strumenti adeguati, le aziende possono identificare e mitigare i rischi, trasformandoli in vantaggi competitivi. Investire in una due diligence ESG efficace significa non solo garantire conformità, ma anche dimostrare impegno verso la sostenibilità, un aspetto sempre più apprezzato dagli stakeholder.

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