Cenni normativi sulla figura dell’ INTRODUCING BROKER ,anche in relazione a quelle del PROMOTORE FINANZIARIO e DEL CONSULENTE FINANZIARIO INDIPENDENTE.

Cenni normativi sulla figura dell’ INTRODUCING BROKER ,anche in relazione a quelle del PROMOTORE FINANZIARIO e DEL CONSULENTE FINANZIARIO INDIPENDENTE.

Musco Onofrio

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Il Sistema Bancario Italiano sembra stia pian piano cambiando , in relazione, soprattutto,? al ?pur se lento?, processo di apoliticizzazione .

?????????????? Il mercato nazionale ,europeo e chiaramente mondiale del sistema banca ? in continua evoluzione , non tanto per i? sistemi di ramificazione dell?offerta del prodotto finanziario in genere, o ,alla? presenza sul territorio (ormai capillare, basti pensare, che, realt? di successo come quella della Banca Popolare di Puglia e Basilicata conta piu? di cento sportelli) quanto invece alla necessit? di creare pochi gruppi che detengono il potere del credito . Ormai le fusioni ,le Opa e le scalate in? genere sono all?ordine del giorno , dando cos? il via a quello che dovrebbe essere il progressivo adeguamento alle rigide regole, del mercato, dettate dalla globalizzazione .

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????????????? Ed ecco che le varie esigenze degli istituti bancari piccoli o medio grandi che siano, cambiano a seconda dell?evolversi delle operazioni che si effettuano ,stravolgendo ,cos? anche quello che era il mercato del lavoro del settore bancario, da troppo tempo in cerca di una identit?.

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??????????? Incentivi all?esodo e prepensionamenti sono solo alcuni esempi ,del risultato di maxi fusioni (non sempre ispirate da logiche di convenienza) che hanno reso i numeri del costo del lavoro un annoso problema, per i vari amministratori delegati ,ogni, qual volta devono fare i conti con il bilancio.

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?????????? Premesso che, a mio avviso , non ? certo, con i tagli al personale che si risolve il problema della redditivit? di una banca , ma, con una radicale? formazione e riqualificazione? innovativa della figura del? bancario; ?basti pensare ai risultati che L?Unicredit sta avendo ,dopo essere stata una delle prime banche in Italia a rivedere ?la sua struttura organizzativa cominciando proprio dalle risorse umane , sino poi all?istituzione di ?vari settori come Unicredit Banca , Unicredit Private banking e Unicredit Banca d?Impresa .

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????????? Tant?? che il luogo comune , del famoso posto in banca , dopo essere stato per anni una delle ?sistemazioni? lavorative piu? ambite ed invidiate , cede il passo, e da il triste benvenuto anche nelle banche al lavoro interinale e quindi al lavoro flessibile ??con quella brutale mannaia rappresentata dalla scadenza del contratto che non sempre diventer? a tempo ?indeterminato.

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??????? Cambiano cos? le logiche di mercato nel sistema finanziario e quindi sorgono e si sviluppano figure professionali diverse che operano nel mondo bancario.

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??????? La figura piu? conosciuta forse ,? quella del promotore finanziario che legato da un mandato, lavora per una banca offrendo al pubblico i vari prodotti della stessa . Figura professionale sotto il controllo Consob ,ed esercitatile da chi supera l?esame per l? iscrizione? all?albo o a chi avendo determinati requisiti pu? iscriversi di diritto ai sensi? del D.M. 472/98 ? ART. 4, LETT. B), C) E D). il promotore come gi? anticipato ha un mandato da parte degli intermediari autorizzati (banche ,sim ecc)? e viene da questi? utilizzato per vendere servizi di consulenza al cliente.

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?????? Formalmente non esiste alcun rapporto tra il promotore ed il cliente, il contratto, infatti, viene stipulato tra la banca/sim ed il cliente. Il promotore opera per conto dell’intermediario senza per? avere potere di rappresentanza. Il promotore non ? in alcun modo autorizzato a consegnare al cliente documenti che non siano elaborati dalla societ?, inoltre, l’intermediario pu? avvalersi di proprie strutture per interloquire direttamente con il cliente anche se l’intermediario pu? sostituire il promotore nell’incarico di consulenza, non solo la consulenza viene fornita evidenziando al cliente per iscritto l’esistenza di conflitto di interesse ,dato anche dal velato obbligo che spesso il promotore ha di collocare un prodotto,riguardo ??la retrocessione questa ?avviene da parte della banca/sim ?in base al contratto? proposto e concluso con il risparmiatore .

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????????? ? indubbio che la figura professionale del promotore finanziario soprattutto in merito alla questione del conflitto d?interessi va analizzata con attenzione , atteso che spesso i promotori sono legati da logiche di obbiettivi e di? budget da raggiungere .

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??????? Vanno infatti sviluppandosi nuove figure professionali come quella del consulente finanziario e dell?introducing broker .?

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?????? La prima infatti si distingue da quella del promotore finanziario innanzi tutto per la sua indipendenza, in quanto il consulente finanziario fa riferimento ?al ?contratto d?opera? ?ex art.2222 c.c. , ed in particolare si inquadra nella categoria dei prestatori d’opera intellettuale ,cos? come disciplinato dagli articoli 2229 e seguenti del Codice Civile , infatti ?non ? un ?agente monomandatario che opera per conto di un intermediario e la retribuzione ? ?a carico del cliente con onorario e non con una ?commissione e/o provvigione.

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??????? Questo permette di? non essere legati alla collocazione di un determinato prodotto ,ma ,essenzialmente ,di inquadrare le esigenze del cliente e non di collocare, ma ,di consigliare l?investimento migliore , fermo restando che il consulente finanziario pu? svolgere attivit? di consulenza ,sugli investimenti senza per? superare il limite riguardo i servizi d?investimento ,che la legge riserva agli intermediari autorizzati come: raccolta ordini,negoziazione titoli , mediazione , sollecitazione al pubblico risparmio etc. (riferimenti normativi : Direttiva 93/22/CE del 10 maggio 1993 relativa ai servizi di investimento in valori mobiliari, meglio nota come Eurosim; decreto lgs. 23 luglio 1996 n. 415 (c.d. decreto Eurosim) e concluso con l’entrata in vigore del Tuf (testo unico della finanza) ossia decreto lgs. n.58/1998; ); la CONSOB stessa si ? espressa in merito all’attivit? di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari ribadendo il limite che la legge impone, come precedentemente spiegato e ribadendo il concetto che tale attivit? consiste nel fornire al cliente indicazioni utili per effettuare scelte di investimento e nel consigliare le operazioni pi? adeguate, in relazione alla situazione economica ed agli obiettivi del cliente stesso, mantenendo la posizione di indipendenza del consulente rispetto agli investimenti consigliati e che l?unica remunerazione ? quella che il cliente riconosce al consulente per il servizio prestato, nell?unico interesse del cliente stesso.

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??????? Ergo,pu? svolgere attivit? di consulenza finanziaria , per ?rendere al pubblico degli investitori nei modi e nelle forme che pi? riterr? opportuni , sempre e comunque nel rispetto dei limiti che la legge (decreto Eurosim)? impone, chiunque persona fisica o giuridica, Sim o non Sim. Si pensi alla possibilit? che con questa attuale normativa vigente, potrebbe avere un ex bancario ,ancora giovane che ha deciso di aderire agli esodi incentivati e che attualmente ? in pensione .

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????????? Altra figura invece non molto conosciuta? ma con un potenziale a mio avviso assai alto ? quella dell?introducing broker , innanzitutto non ? indipendente e potrebbe anch?essa avere problemi in relazione ad un conflitto di interesse con ?chi remunera tale attivit? di segnalazione.

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???????? Ma, importante per? ? spiegare di che tipo di figura professionale si parla ,l?introducing broker che italianizzato potremmo chiamarlo segnalatore/produttore? ? colui che per conto di un intermediario autorizzato banca,sim,promotore ecc? pur non essendo iscritto all?albo dei promotori finanziari svolge attivit? di segnalazione e viene per questo remunerato .

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??????? Figura alquanto antica forse nel mondo del commercio, ma non molto usata ancora nel sistema bancario italiano , infatti l?attivit? dell?Introdung Broker viene meglio esaminata e regolamentata a mezzo della

?Comunicazione n. DIN/2049119 del 15-7-2002 della CONSOB che riporto testualmente :

?Oggetto: Attivit? di segnalazione svolta per conto di intermediari autorizzati da parte di soggetti non iscritti all’albo dei promotori finanziari

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?????????? La scrivente Commissione, in considerazione del diffuso utilizzo dei c.d. "produttori

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